半岛注册华安证券600909）股份有限公司邓欣,陈姝近期对劲仔食物003000）举行切磋并宣告了切磋讲述《劲仔食物2024Q2点评：利润弹性准期兑现》，本讲述对劲仔食物给出买入评级，目下股价为12.52元。

　　咱们估计公司24Q2收入6亿，同比+23%。拆分品类看，估计鱼干支持双位数增加，鹌鹑蛋Q2环比Q1加快放量。拆分渠道看，线下通过精耕古代渠道，普及网点铺货率，估计同比增加近30%；线上因为仍处于调剂期，估计同比持平。预测24H2，公司希望通过上新鹌鹑蛋以拉动线上渠道。

　　以预报归母净利润中值测算，咱们估计公司24Q2归母净利率达11.3%食品，同比+2.3pct。拆分来看，利润弹性估计合键源自本钱端进献，用度端进献有限。本钱端，鳀鱼干因为岁首锁价估计同比低落近10%；鹌鹑蛋固然Q2环比Q1价值略有上涨，但因为范围效应与分娩提效，估计能够有用对冲。

　　公司举座增加稳当，预测24H2拟推出溏心鹌鹑蛋以扩张商场份额；通过导入鹌鹑蛋半岛，线上渠道希望迎来改良。同时，公司本钱改良逻辑一连兑现，进献结余弹性。

　　数据核心按照近三年宣告的研报数据策动，正直证券王泽华切磋员团队对该股切磋较为深刻，近三年预测切实度均值为79.78%，其预测2024年度归属净利润为结余2.91亿食品半岛，按照现价换算的预测PE为19.56食品。

　　该股迩来90天内共有30家机构给出评级食品，买入评级27家食品，增持评级3家；过去90天内机构主意均价为17.67食品。

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